As ações que impulsionaram o crescimento do setor de inteligência artificial em Wall Street estão enfrentando pressão, à medida que os investidores reavaliam o cenário diante de tensões no Oriente Médio e realizam lucros após uma valorização histórica.

Nos últimos meses, as ações de fabricantes de semicondutores atingiram recordes, mas nas últimas semanas, o S&P 500 e o Nasdaq Composite recuaram quase 2% e 5%, respectivamente, desde seus picos em 2 de junho.

Desempenho do setor de semicondutores

A indústria de semicondutores e equipamentos relacionados foi responsável por quase metade dos ganhos de valor de mercado do S&P 500 em 2023, segundo Mike O’Rourke, estrategista-chefe de mercado da JonesTrading. No entanto, o crescimento acelerado das ações gerou preocupações sobre sua sustentabilidade.

“A alta das ações de semicondutores foi exagerada”, afirma Jeff Buchbinder, estrategista-chefe de ações da LPL Financial, ressaltando que os investidores tinham uma exposição sem precedentes a ações de tecnologia, especialmente de semicondutores.

As ações da Micron Technology, por exemplo, caíram mais de 20% desde que atingiram seu pico histórico em 25 de junho. O índice de semicondutores PHLX também registrou uma queda de 15% desde que alcançou seu recorde no final de junho.

Expectativas e desafios futuros

Embora as fabricantes de chips tenham experimentado um desempenho positivo em 2023, com a Micron apresentando alta superior a 200% no ano, a situação atual levanta questões sobre o futuro do setor. Neil Wilson, estrategista da Saxo Markets, observa que as ações estão precificadas com base em um crescimento forte dos lucros, mas há preocupações sobre a capacidade de manter os preços da memória em alta indefinidamente.

Os chamados hiperescaladores, como Microsoft, Meta e Google, estão investindo pesadamente em infraestrutura de IA, e suas decisões serão analisadas de perto. Buchbinder destaca que o mercado está cada vez mais atento ao retorno desses investimentos.

As flutuações observadas nas ações de semicondutores podem gerar hesitação entre os investidores, que preferem esperar pelos resultados financeiros das empresas nas próximas semanas para tomar decisões. Alonso Munoz, diretor de investimentos da Hamilton Capital Partners, expressa cautela, afirmando que a volatilidade das ações de semicondutores e de empresas de memória aumenta a incerteza sobre novos investimentos.