O mercado de ações está lidando com uma semana desafiadora, caracterizada por perdas significativas, especialmente no setor de tecnologia, onde as ações de semicondutores enfrentam forte pressão. O índice Nasdaq Composite, em particular, tem mostrado uma queda acentuada, refletindo a ansiedade em torno dos investimentos em inteligência artificial.

Os ETFs de semicondutores, como o iShares Semiconductor ETF (SOXX) e o VanEck Semiconductor ETF (SMH), registraram quedas de mais de 10% e quase 9%, respectivamente, até o momento. A IBM também teve um dia histórico negativo, alertando que seus clientes estão reduzindo gastos com software.

Condições macroeconômicas e expectativas de juros

O cenário macroeconômico se deteriorou, com os preços do petróleo ultrapassando a marca de US$ 80 por barril, em meio ao aumento das tensões entre os EUA e o Irã, o que levanta preocupações sobre a inflação, mesmo após dados encorajadores nessa área. As elevações nas taxas de juros continuam sendo uma possibilidade, enquanto os investidores se sentem incertos devido à diminuição da comunicação do Federal Reserve.

Apesar desses desafios, o mercado de ações tem demonstrado resiliência. O índice S&P 500, considerando a ponderação igualitária, está superando o índice ponderado por capitalização de mercado neste ano. As pequenas empresas, representadas pelo iShares Russell 2000 ETF (IWM), já apresentam um crescimento de 19% em 2023. Mark Hackett, estrategista-chefe de mercados da Nationwide's Investment Management Group, comentou: "O fato de não estarmos reagindo é uma boa notícia, pois a maioria das informações disponíveis, exceto o índice de preços ao consumidor, tem sido problemáticas."

Expectativas para a temporada de lucros

A temporada de lucros, que começou de forma promissora, pode ser um fator determinante para a continuidade da recuperação do mercado. Os grandes bancos que iniciaram a divulgação dos resultados do segundo trimestre superaram as expectativas, indicando um cenário otimista para os mercados de capitais. As empresas do S&P 500 devem apresentar um crescimento de lucros trimestrais superior a 20%, um ritmo mais comum em períodos de recuperação econômica.

Entretanto, os investidores permanecem atentos a áreas problemáticas, como o setor de semicondutores, que parece instável no momento. Mark Malek, diretor de investimentos da Siebert Financial, destacou a incerteza sobre quais fatores prevalecerão, se as condições macroeconômicas em deterioração ou a força das ações.

A próxima semana será crucial, com a Alphabet programada para reportar seus resultados, sendo a primeira das grandes empresas de tecnologia a fazê-lo. A expectativa é de que a Alphabet apresente um crescimento acelerado em sua divisão de nuvem e aumente seus gastos de capital para o próximo ano, o que é crucial para o setor de inteligência artificial, conforme mencionado por Mark Mahaney, chefe da equipe de pesquisa de Internet da Evercore.